風險投資公司是怎么運作的

風險投資公司一般采取風險投資基金的方式運作，風險投資基金在法律結(jié)構(gòu)是采取有限合伙的形式，而風險投資公司則作為普通合伙人管理該基金的投資運作，并獲得相應報酬。在美國采取有限合伙制的風險投資基金，可以獲得稅收上的優(yōu)惠，政府也通過這種方式鼓勵風險投資的發(fā)展。

風險投資包括哪些種類

1、種子資本

企業(yè)，既不可能從傳統(tǒng)的銀行部門獲取信貸，也很難從商業(yè)性的風險投資公司獲得風險資本。除了求助于專門的金融渠道以外，這些企業(yè)更多的目光投向提供"種子資本"的風險投資基金。

種子資本主要是為那些處于產(chǎn)品開發(fā)階段的企業(yè)提供小筆融資，由于這類企業(yè)甚至在很長一段時期內(nèi)都難以提供具有商業(yè)前景的產(chǎn)品，所以投資風險極大。對"種子資本"具有強烈需求的往往是一些高科技公司，如生物技術(shù)公司。它們在產(chǎn)品明確成型和得到市場認可前的數(shù)年里，便需要定期注入資金，以支持其研究和開發(fā)。

2、導入資本

有了較明確的市場前景后，由于資金短缺，企業(yè)便可尋求"導入資本"，以支持企業(yè)的產(chǎn)品中試和市場試銷。但是由于技術(shù)風險和市場風險的存在，企業(yè)要想激發(fā)風險投資家的投資熱情，除了本身達到一定的規(guī)模外，對導入資本的需求也應該達到相應的額度。這是因為從交易成本角度考慮，投資較大公司比投資較小公司更具有投資的規(guī)模效應。而且，小公司抵御市場風險的能力也相對較弱，即便經(jīng)過幾年的顯著增長，也未必能達到股票市場上市的標準。這意味著風險投資家可能不得不為此承擔一筆長期的、不流動性的資產(chǎn)，并由此受到投資人要求得到回報的壓力。

3、發(fā)展資本

擴張期的"發(fā)展資本"，這種形式的投資在歐洲已成為風險投資業(yè)的主要部分。這類資本的一個重要作用就在于，它可以協(xié)助那些私人企業(yè)突破杠桿比率和再投資利潤的限制，鞏固這些企業(yè)在行業(yè)中的地位，為它們進一步在公開資本市場獲得權(quán)益融資打下基礎。

盡管該階段的風險投資的回報并不太高，但對于風險投資家而言，卻具有很大的吸引力，原因就在于所投資的風險企業(yè)已經(jīng)進入成熟期，包括市場風險、技術(shù)風險和管理風險在內(nèi)的各種風險已經(jīng)大大降低，企業(yè)能夠提供一個相對穩(wěn)定和可預見性的現(xiàn)金流，而且，企業(yè)管理層也具備良好的業(yè)績記錄，可以減少風險投資家對風險企業(yè)的介入所帶來的成本。

4、風險并購資本

風險并購資本一般適用于較為成熟的、規(guī)模較大和具有巨大市場潛力的企業(yè)，與一般杠桿并購的區(qū)別就在于，風險并購的資金不是來源于銀行貸款或發(fā)行垃圾債券，而是來源于風險投資基金，即收購方通過融入風險資本，來購并目標公司的產(chǎn)權(quán)。